近期基金走势呈现出明显分化特征，投资者应关注净值变化、业绩来源及风险暴露。总体来看，权益类基金在市场反弹中表现较好，近一个月平均净值上升2%~6%，但行业轮动加剧，科技和新能源板块贡献了大部分超额收益；债券型基金则受利率波动影响，短期波动有限但久期敏感型产品需警惕利率上行带来的价格压力。
在基准对比方面，多数主动型基金在2024年一季度通过择时和行业配置跑赢对应指数，但被动跟踪类ETF凭借低费率和广泛分散仍是波动期间的稳健选择。观察资金流向可见，净申购主要流向低费率和业绩优异的中小盘及主题基金，部分高估值板块出现资金流出。
风险指标方面，波动率及最大回撤是判断基金抗风险能力的关键，过去三个月里波动较大的基金，其夏普比率并不一定更高，说明收益并不完全抵偿风险。技术面上，若基金净值持续站上50日均线并接近200日均线，短中期趋势偏好转强；反之则需警惕回调。
持仓集中度、重仓市值与基金经理更替也直接影响未来走势。高集中度基金在个股利好时放大利润，但在利空时放大下行。最后，费用率、赎回限制和税负也是影响实际收益的重要因素。投资者在关注基金走势时，应结合自身风险承受能力、持有期限与资产配置目标，审慎选择并定期跟踪调整，避免追涨杀跌。
